Оценка долей и паев

Заявка на оценку долей и паев

Оценка паев / паевых вкладов (долей) от 3000 рублей

 Паевый вклад (пай)- часть, доля участия в каком-либо товариществе, акционерном обществе, с которым связаны определенные имущественные права и обязанности. Другими словами, пай - это совокупность разных видов собственности (либо какого-то одного вида), вносимая в уставный капитал предприятия в какой-либо форме. Определение рыночной стоимости долей и паев общества в его капитале необходимо в случаях проведения различного рода операций с ними, например, купля-продажа, ликвидация или реорганизация общества, обжалование судебного решения об изъятии собственности, эмиссия ценных бумаг, выкуп акций у акционеров и др.  Оценка доли и паевых вкладов очень тесно связана с оценкой акций. Только оценка доли и паевых вкладов для получения реальной стоимости определяется при подсчете надбавок и некоторых скидок относительно оцениваемой доли.  Величина скидок и размер надбавок, прежде всего, зависит от степени ликвидности паевой доли. Значительную роль в определении размеров играет и уровень контроля, который имеет в своем распоряжении владелец.  Основные факторы, которые на них влияют, можно разделить на две группы: 

Внешние факторы, оказывающее сильное влияние на ликвидность:                                 

- Отраслевая принадлежность;                               
- Позиционирование бизнеса и конкурентоспособность;                          
- Законодательные ограничения.                            

Внутренние факторы, которые оказывают влияние на контроль и частично на ликвидность:                               

- Удельный вес доли;                      
- Значимость или привлекательность оцениваемой доли;                            
- Финансовые условия бизнеса;                            
- Финансово экономическое положение компании.  

Оценка инвестиционных паёв / Оценка инвестиционного пая

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ)  - весьма удобный инструмент вложения средств для непрофессионального частного инвестора.

ПИФ - это форма коллективного инвестирования. Фонд создается из средств многих вкладчиков и передается в доверительное управление управляющей компании. Собственниками имущества ПИФ являются владельцы инвестиционных паев (пайщики). Имущество принадлежит им на праве общей долевой собственности. Пай можно покупать, продавать, закладывать, дарить и передавать по наследству.

Обязанности сторон:
Владеют активами ПИФа пайщики.
Управляет активами ПИФа управляющая компания (УК).
Анализирует рынок, составляет портфель инвестиций ПИФа аналитик (обычно служащий УК).
Покупает и продает ценные бумаги на бирже по поручению управляющей компании брокер (обычно служащий УК)
Хранит активы ПИФа спецдепозитарий.
Регистрирует и ведет учет паев регистратор, чью роль часто выполняет спецдепозитарий.
Проверяет правильность ведения учета и отчетности управляющей компании аудитор
Контролируют всех участников схемы государственный орган Федеральная служба по финансовым рынкам.
 Кроме того, законодательно закреплен взаимный контроль участников работы ПИФа.

Существует несколько видов паевых инвестиционных фондов. Их можно объединить в две группы по следующим признакам:

1. По структуре инвестиционного портфеля:

1.1 Фонды акций и смешанные фонды, которые больше подойдут тем, кто заинтересован в наращивании своих активов и готов при этом рискнуть ими. Смешанные фонды инвестируют имущество в акции и облигации. В смешанных фондах риски, как правило, уравновешены, а доходность часто оказывается выше, чем в фондах с консервативной стратегией.
1.2 Фонды облигаций, которые предусматривают вложение имущества фонда в облигации, обеспечивая стабильный, безрисковый, но не достаточно большой доход (для консервативных инвесторов).
1.3 Индексный ПИФ копирует какой-либо индекс, т.е. УК не принимает самостоятельных решений при выборе ценных бумаг
1.4 Портфель отраслевого или секторного ПИФа состоит из ценных бумаг определенного сектора экономики.

2. По срокам приобретения и погашения паёв:

2.1 Паи открытых фондов могут приобретаться и погашаться в любое время.
2.2 Паи интервального ПИФа можно покупать, обменивать и гасить только в определенные фиксированные промежутки времени несколько раз в год.
2.3 Закрытые фонды, как правило, создаются под определенные проекты, паи могут погашаться в случае принятия соответствующего решения на общем собрании пайщиков, либо при реализации проекта.

  Порядок определения расчетной стоимости одного инвестиционного пая

Инвестиционный пай является именной ценной бумагой. Пай удостоверяет право его владельца на долю имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, не имеет номинальной стоимости, а количество инвестиционных паев, принадлежащих одному владельцу, может выражаться дробным числом, что зависит от суммы, вложенной пайщиком в паевой фонд.
Инвестиционный пай является бездокументарной ценной бумагой — учет прав на инвестиционные паи осуществляется на лицевых счетах в реестре владельцев инвестиционных паев.  Владельцы инвестиционных паев несут риск убытков, связанных с изменением рыночной стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд. Количество выпускаемых инвестиционных паев устанавливается управляющей компанией. Пайщикам не начисляются проценты или дивиденды. Кроме того, запрещен выпуск производных от инвестиционного пая ценных бумаг.

Оценка пая. Узнать, сколько стоит пай на данный момент, можно посмотрев динамику СЧА (стоимость чистых активов), которая рассчитывается по формуле (СЧА = все активы - издержки). Если чистые активы фонда (активы фонда - это все, чем фонд владеет: деньги, ценные бумаги, другое имущество) растут в результате его успешной деятельности, то растет и стоимость одного пая. Если уменьшаются, то, соответственно, уменьшается и стоимость пая. Управляющие компании публикуют динамику СЧА каждый день. Стоимость чистых активов, разделенная на количество паев, и есть стоимость одного пая.

Стоимость чистых активов ФОНДА определяется в порядке и сроки, предусмотренные нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

  Ответы на актуальные вопросы:

Как выбрать ПИФ?

Прежде чем вложить свои средства в фонд, инвестор должен определиться, какая степень доходности и риска для него наиболее предпочтительна. Большинство управляющих компаний предлагают инвесторам на выбор не менее двух стратегий - консервативную и рисковую. В первом случае вы соглашаетесь на высокую надежность при приемлемой доходности. Во втором - на высокую доходность при повышенных рисках.

Как погашаются паи?

Срок выдачи инвестиционных паев составляет не более трех дней со дня поступления на счет ПИФа нужной суммы. Продажа доли ПИФа, которая принадлежит инвестору, называется погашением паев. Если человек погасил свой пай открытого фонда, то деньги за операцию ему должны отдать не позднее чем через 15 дней после продажи ценных бумаг. А выплата денежной компенсации после продажи инвестиционного пая интервального фонда осуществляется не позднее 15 дней со дня окончания срока принятия заявок на погашение.

Какие расходы придется нести пайщику?

За свои услуги управляющая компания и ее агент берут вознаграждение и скидки. Размер скидок и надбавок определяется Правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Учтите, что в зависимости от того, где приобретаются и погашаются паи - в пункте приема заявок управляющей компании или в пункте приема заявок агента, могут быть предусмотрены различные размеры скидок и надбавок.

При покупке вы заплатите:

 1. надбавку 0-1,5% - увеличение цены пая при покупке. Максимальный размер надбавки не может составлять более 1,5 процента расчетной стоимости инвестиционного пая. Процент тем меньше, чем больше вкладываемая сумма. У многих ПИФов этой надбавки нет.
2. комиссию банка за перевод средств с банковского счета пайщика на счет ПИФа (0,5-1%). Эта комиссия не взимается, если пайщик вносит деньги наличными через кассу УК.

За обслуживание (снимается за год):

1. вознаграждение управляющей компании - 3-3,5%;
2. вознаграждение депозитарию, регистратору, аудитору, прочие расходы, оплачиваемые за счет средств ПИФа в сумме до 1%;

При обмене паев: подоходный налог.

При погашении паев:

1. скидка при погашении (0-3%) - уменьшение цены пая. Максимальный размер скидки не может составлять более 3 процентов расчетной стоимости инвестиционного пая. Процент тем меньше, чем дольше средства пайщика находились в ПИФе. У многих ПИФов этой скидки нет.
2. подоходный налог - 13% с дохода физического лица (доход - разница между ценой продажи паев и ценой покупки паев). При погашении паёв управляющая компания является налоговым агентом, то есть сама насчитывает налог и сама перечисляет в налоговые органы.

    Если Вы хотите провести оценку стоимости паевых вкладов, Вы можете оставить заявку на нашем сайте или обратиться к нам, используя контактную информацию.  Звоните прямо сейчас!  С нами работать выгодно и удобно!  Надеемся увидеть Вас в числе наших клиентов!